關(guān)注3季度吃飯行情,繼續(xù)推薦IP&教育板塊、關(guān)注VR及營(yíng)銷板塊個(gè)股。1)傳媒行業(yè)處于持續(xù)向上周期,娛樂(lè)、教育需求持續(xù)釋放,虛擬現(xiàn)實(shí)從硬件到商業(yè)模式快速成熟、迎來(lái)行業(yè)爆發(fā)時(shí)點(diǎn);2)年初以來(lái)在監(jiān)管加劇、并購(gòu)重組風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)釋放之下(年初以來(lái)下跌達(dá)30%),板塊估值中樞接近歷史均值、市值中位數(shù)亦有顯著下降,板塊估值風(fēng)險(xiǎn)得到較大程度釋放,行業(yè)高景氣背景下存在持續(xù)向上可能。3)短期來(lái)看,三季度在暑期檔及《民辦教育促進(jìn)法》修訂催化下板塊有望迎來(lái)吃飯行情,首推教育及IP板塊機(jī)會(huì);同時(shí)繼續(xù)中長(zhǎng)線推薦存在稀缺商業(yè)模式或者估值優(yōu)勢(shì)的虛擬現(xiàn)實(shí)/營(yíng)銷板塊個(gè)股。兩個(gè)維度選擇個(gè)股:1)具備長(zhǎng)期成長(zhǎng)空間和估值支撐的行業(yè)龍頭;2)新興領(lǐng)域具備稀缺屬性的小市值轉(zhuǎn)型個(gè)股;3)當(dāng)前穩(wěn)健品種推薦華策影視/慈文傳媒/中南文化/天龍集團(tuán),彈性推薦聯(lián)創(chuàng)光電/南通鍛壓/盛天網(wǎng)絡(luò)/東方網(wǎng)絡(luò)/佳創(chuàng)視訊/中國(guó)高科/威創(chuàng)股份/麥達(dá)數(shù)字等。